Mens Goldman omfavner automatisering, er selv universets mestre truet

Marty Chavez, Goldman Sachs' kommende CFO, har hjulpet virksomheden med at blive mere automatiseret.

På sit højdepunkt tilbage i 2000 beskæftigede den amerikanske kontantaktiehandel ved Goldman Sachs hovedkvarter i New York 600 handlende, der købte og solgte aktier efter ordre fra investeringsbankens store kunder. I dag er der kun to aktiehandlere tilbage.

Automatiserede handelsprogrammer har overtaget resten af ​​arbejdet, støttet af 200 computeringeniører. Marty Chavez, virksomhedens viceøkonomichef og tidligere informationschef, forklarede alt dette til deltagerne ved en symposium om computings indvirkning på økonomisk aktivitet, som Harvard's Institute for Applied Computational Science havde i sidste måned.



Erfaringerne fra dets New York-handlere er blot et tidligt eksempel på en transformation af Goldman Sachs og i stigende grad andre Wall Street-virksomheder, der begyndte med stigningen i computeriseret handel, men er accelereret i løbet af de sidste fem år og bevæger sig ind i flere finansområder at mennesker engang dominerede. Chavez, som bliver finansdirektør i april, siger, at handelsområder som valutaer og endda dele af forretningsområder som investeringsbanker bevæger sig i samme automatiserede retning, som aktier allerede har rejst.

I dag kommer næsten 45 procent af indtægterne fra handel med kontante aktier fra elektroniske handler, ifølge Coalition, et britisk analysefirma, der sporer industrien. Ud over kontormedarbejdere, erstatter maskiner på Wall Street også en masse højtlønnede mennesker.

Gennemsnitlig kompensation for personale i aktiesalg, handel og forskning i de 12 største globale investeringsbanker, hvoraf Goldman er en, er $500.000 i løn og bonus ifølge Coalition. 75 procent af Wall Street-kompensationen går til disse højtlønnede front office-medarbejdere, siger Amrit Shahani, forskningschef hos Coalition.

For de højtlønnede, der bliver tilbage, er der en voksende indkomstspredning, der afspejler den bredere økonomi, siger professor i Babson College, Tom Davenport. Lønnen til den gennemsnitlige administrerende direktør hos Goldman bliver formentlig endnu større, da der er færre folk på lavere niveau at dele overskuddet med, siger han.

Komplekse handelsalgoritmer, nogle med maskinlæringsmuligheder, erstattede først handler, hvor prisen på det, der blev solgt, var let at bestemme på markedet, inklusive aktierne handlet af Goldmans gamle 600.

Nu kommer mere komplekse handelsområder som valuta og kredit, som ikke handles på en børs som New York Stock Exchange, men snarere gennem mindre gennemsigtige netværk af handlende, også ind for mere automatisering. For at udføre disse handler bliver algoritmer designet til at efterligne så tæt som muligt, hvad en menneskelig forhandler ville gøre, forklarer koalitionens Shahani.

Goldman Sachs er allerede begyndt at automatisere valutahandel og har konsekvent fundet ud af, at fire handlende kan erstattes af én computeringeniør, sagde Chavez på Harvard-konferencen. Omkring 9.000 mennesker, omkring en tredjedel af Goldmans personale, er computeringeniører.

Dernæst, sagde Chavez, vil være automatisering af investeringsbankopgaver, arbejde, der traditionelt har været fokuseret på menneskelige færdigheder som salg og opbygning af relationer. Selvom disse regnskabere ikke vil blive erstattet helt, har Goldman allerede kortlagt 146 forskellige trin, der er taget i enhver børsnotering af aktier, og mange tigger om at blive automatiseret, sagde han.

At reducere antallet af investeringsbankfolk ville være en stor omkostningsbesparelse for virksomheden. Investeringsbankfolk, der arbejder på virksomhedsfusioner og opkøb i store banker som Goldman, tjener i gennemsnit $700.000 om året, ifølge Coalition, og på et godt år kan de tjene langt mere.

Chavez selv er et eksempel på teknologiens stigende rolle hos Goldman Sachs. Det er hans ekspertise inden for risiko, der gør ham egnet til opgaven som CFO, en rolle, der mere typisk varetages af revisorer, fortalte Chavez analytikere på et nyligt Goldman Sachs indtjeningsopkald.

Alt, hvad vi gør, er understøttet af matematik og en masse software, sagde han til Harvard-publikummet i januar.

Goldmans nye platform for forbrugerudlån, Marcus , rettet mod konsolidering af kreditkortsaldi, drives udelukkende af software uden menneskelig indblanding, sagde Chavez. Det blev plejet som en lille startup i firmaet og lanceret på kun 12 måneder, sagde han. Det er en model, Goldman fortsætter, boliggrupper i bobler, nogle på de nu tomme handelspladser i Goldmans hovedkvarter i New York: De 600 handlende, der er meget plads, hvor de plejede at sidde, sagde han.

skjule